Harapan inflasi puncak yang pupus menyebabkan lebih banyak rasa sakit untuk saham dan obligasi

Saham dan obligasi telah jatuh hampir sepanjang tahun karena kebijakan Fed yang lebih ketat mengangkat imbal hasil dan mengurangi selera risiko, memukul investor yang mengandalkan gabungan dari dua aset untuk menahan penurunan dalam portofolio mereka.

S&P turun 18,2% tahun ini, sekali lagi mendekati penurunan 20% dari rekor tertinggi yang dianggap banyak investor sebagai pasar beruang. Imbal hasil obligasi pemerintah A.S. 10 tahun – tolok ukur untuk suku bunga hipotek dan instrumen keuangan lainnya – meningkat lebih dari dua kali lipat. (AP/File Foto)

Saham China memimpin kenaikan dalam perdagangan Asia yang beragam seiring saham Alibaba yang naik turun

SINGAPURA — Saham di Asia-Pasifik bervariasi pada hari Jumat karena data inflasi China untuk bulan Mei sebagian besar sesuai dengan ekspektasi. Investor juga menantikan rilis data inflasi AS nanti di Amerika Serikat. Indeks Hang Seng Hong Kong tergelincir 0,29% menjadi ditutup pada 21.806,18. Saham Alibaba yang terdaftar di Hong Kong berbalik, ditutup 1,35% lebih tinggi setelah jatuh hampir 4% sebelumnya. 

Itu berbeda dengan saham Alibaba yang terdaftar di AS, yang turun 8,13% pada hari Kamis setelah Grup Ant Jack Ma dan regulator China menghentikan pembicaraan tentang menghidupkan kembali daftar publik Ant. Di Cina daratan, Shanghai Composite naik 1,42% menjadi ditutup pada 3.284,83 sementara komponen Shenzhen melonjak 1,901% menjadi 12.035,15.

 Inflasi produsen China pada bulan Mei naik sesuai dengan ekspektasi, data resmi menunjukkan Jumat. Indeks harga produsen China untuk Mei melonjak 6,4% dibandingkan dengan tahun sebelumnya, menurut data Biro Statistik negara itu. Itu sesuai harapan dalam jajak pendapat Reuters. “Saya mengharapkan pemerintah [China] akan meluncurkan lebih banyak stimulus dalam beberapa bulan ke depan, termasuk penurunan suku bunga.” 

 Sementara itu, inflasi konsumen China di bulan Mei juga mengalami peningkatan yang mendekati ekspektasi. Indeks harga konsumen naik 2,1% dari tahun lalu, tepat di bawah perkiraan dalam jajak pendapat Reuters untuk kenaikan 2,2%.

 "Karena inflasi [indeks harga produsen] sudah dalam tren menurun, inflasi tidak mungkin menjadi kendala untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut," Zhang Zhiwei, presiden dan kepala ekonom di Pinpoint Asset Management, menulis dalam catatan Jumat setelah rilis data. "Saya berharap pemerintah akan meluncurkan lebih banyak stimulus dalam beberapa bulan ke depan, termasuk penurunan suku bunga," kata Zhang. 

 Kenaikan saham China terjadi meskipun pihak berwenang memberlakukan kembali beberapa pembatasan di kota-kota besar Beijing dan Shanghai. Nikkei 225 Jepang turun 1,49% menjadi ditutup pada 27.824,29 karena saham SoftBank Group turun 2,01%, sementara indeks Topix turun 1,32% menjadi 1.943,09. 

Kospi Korea Selatan turun 1,13% untuk mengakhiri hari perdagangan di 2.595,87. S&P/ASX 200 di Australia turun 1,25%, ditutup pada 6.932. Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,84%. Ke depan, AS akan mengumumkan laporan indeks harga konsumen bulan Mei di Amerika Serikat. Semalam di Amerika Serikat, S&P 500 tergelincir 2,38% menjadi 4.017,82. Dow Jones Industrial Average jatuh 638,11 poin, atau 1,94%, menjadi 32.272,79. Nasdaq Composite yang berbasis teknologi turun 2,75% menjadi 11.754,23.

TICKER	COMPANY	NAME	PRICE	CHANGE	%CHANGE
.N225	Nikkei 225 Index	*NIKKEI	27824.29	-422.24	-1.49
.HSI	Hang Seng Index	*HSI	21806.18	-62.87	-0.29
.AXJO	S&P/ASX 200	*ASX 200	6932	-87.7	-1.25
.SSEC	Shanghai	*SHANGHAI	3284.83	45.88	1.42
.KS11	KOSPI Index	*KOSPI	2595.87	-29.57	-1.13
.FTFCNBCA	CNBC 100 ASIA IDX	*CNBC 100	8600.52	-111.95	-1.28

Mata uang dan minyak 

Indeks dolar AS, yang melacak greenback terhadap sekeranjang rekan-rekannya, berada di 103,19 setelah baru-baru ini melintasi level 103. Yen Jepang diperdagangkan pada 133,70 per dolar, berjuang untuk pulih setelah melemah dari level di bawah 132 terhadap greenback awal pekan ini. 

Dolar Australia berada di $0,713 menyusul penurunan baru-baru ini dari atas $0,714. Harga minyak lebih rendah pada sore hari jam perdagangan Asia, dengan patokan internasional minyak mentah berjangka Brent turun 0,54% menjadi $122,41 per barel. Minyak mentah berjangka AS tergelincir 0,51% menjadi $ 120,89 per barel.

Dolar naik dengan data inflasi di tekan, euro jatuh setelah ECB

     Uang kertas seribu yen Jepang, ditutup secara makro dengan uang kertas lima Euro 

Saham Asia-Pasifik beragam menjelang rilis data perdagangan China bulan Mei

SINGAPURA — Saham Asia-Pasifik bervariasi pada perdagangan Kamis pagi, dengan investor menunggu rilis data perdagangan China untuk Mei yang diharapkan hari ini. Shanghai Composite di Cina daratan melayang di atas garis datar sementara Komponen Shenzhen turun 0,664%. Indeks Hang Seng Hong Kong turun 0,13%. 

 Di Jepang, Nikkei 225 datar sementara indeks Topix naik sedikit. Kospi Korea Selatan turun 0,65%. Di Australia, S&P/ASX 200 turun 1,31%. Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang diperdagangkan 0,45% lebih rendah. China akan mengumumkan data perdagangannya untuk Mei nanti pada hari Kamis. 

 Bank Sentral Eropa juga diperkirakan akan memberi sinyal kenaikan suku bunga Juli pada pertemuan kebijakannya pada hari Kamis. Di Asia-Pasifik, bank sentral Australia dan India mengumumkan kenaikan suku bunga awal pekan ini. 

 Semalam di Wall Street, S&P 500 turun 1,08% menjadi 4.115,77. Dow Jones Industrial Average tergelincir 269,24 poin, atau 0,81%, menjadi 32.910,90. Nasdaq Composite turun 0,73% menjadi 12.086,27.

 

TICKER	COMPANY	NAME	PRICE	CHANGE	%CHANGE
.N225	Nikkei 225 Index	*NIKKEI	28278.45	44.16	0.16
.HSI	Hang Seng Index	*HSI	21953.5	-61.09	-0.28
.AXJO	S&P/ASX 200	*ASX 200	7052	-69.1	-0.97
.SSEC	Shanghai	*SHANGHAI	3259.28	-4.51	-0.14
.KS11	KOSPI Index	*KOSPI	2610.83	-15.32	-0.58
.FTFCNBCA	CNBC 100 ASIA IDX	*CNBC 100	8704.19	-34.64	-0.4

Mata uang dan minyak 

Indeks dolar AS, yang melacak greenback terhadap sekeranjang rekan-rekannya, berada di 102,583 dalam minggu yang bergejolak yang membuatnya naik dari level di bawah 102 menjadi sekitar 102,8. 

 Yen Jepang diperdagangkan pada 134,21 per dolar, lebih lemah dibandingkan dengan level di bawah 132 yang terlihat awal pekan ini. Dolar Australia berada di $0,7175, masih di bawah level di atas $0,725 yang terlihat minggu lalu. 

 Harga minyak lebih tinggi di pagi hari jam perdagangan Asia, dengan patokan internasional berjangka minyak mentah Brent naik 0,31% menjadi $ 123,96 per barel. Minyak mentah berjangka AS naik 0,2% menjadi $122,36 per barel.

Pasar saham akan segera melihat perubahan besar pada cara kerjanya

New York (CNN Business)Agen yang mengawasi Wall Street sedang mempertimbangkan perubahan besar pada cara jutaan investor sehari-hari membeli dan menjual saham. Itu bisa menjadi berita buruk bagi apa yang disebut aplikasi perdagangan bebas seperti Robinhood serta perusahaan yang kurang dikenal yang mendukung model bisnis mereka. 

 Saat ini, ketika Anda membeli atau menjual saham di sebuah aplikasi, perdagangan tampak seketika. Namun di balik aksi beli/jual yang sederhana itu terdapat jaringan kompleks para pemain Wall Street yang mengeksploitasi perbedaan kecil dalam harga untuk mendapatkan uang dalam jumlah besar. Begini cara kerjanya: Saat Anda mengetuk beli atau jual, Robinhood (atau broker pilihan Anda), membawa pesanan Anda ke perusahaan yang dikenal sebagai grosir atau pembuat pasar — ​​perantara yang seharusnya memberi Anda harga terbaik dan yang membayar broker untuk hak istimewa mengeksekusi perdagangan. 

Mereka biasanya menghasilkan uang dari setiap transaksi. Proses itu dikenal sebagai "pembayaran untuk aliran pesanan," dan telah mendapat pengawasan ketat oleh regulator menyusul dampak dari kenaikan saham meme pada Januari 2021 seperti GameStop. Kegilaan GameStop "mengungkapkan betapa curangnya pasar ekuitas AS untuk memperkaya perusahaan besar Wall Street, perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, dan pialang dengan mengorbankan investor ritel Main Street," tulis CEO Better Markets Dennis Kelleher saat itu. 

Komisi Sekuritas dan Bursa telah meninjau sistem, yang menyumbang sebagian besar pendapatan pialang. Pada bulan Agustus tahun lalu, saham Robinhood jatuh setelah Ketua SEC Gary Gensler mengatakan bahwa larangan pembayaran langsung untuk aliran pesanan "direncanakan." Gensler dan kritikus lainnya dari proses mengatakan broker dan pembuat pasar, seperti Citadel Securities, memiliki konflik kepentingan yang jelas, dan pembayaran untuk arus pesanan mengacaukan investor sehari-hari sambil mengumpulkan kekayaan besar untuk perusahaan Wall Street. 

Sekarang, tampaknya SEC akan meluncurkan aturan baru pada Rabu, menurut The Wall Street Journal, mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya. Satu aturan baru yang diusulkan, kata surat kabar itu, akan menambah lebih banyak persaingan di tingkat perantara untuk memastikan investor ritel benar-benar mendapatkan harga terbaik. 

Dalam skenario itu, pesanan akan dialihkan ke lelang di mana perusahaan perdagangan harus bersaing untuk mengeksekusinya. SEC tidak segera menanggapi permintaan komentar CNN Business. Seorang juru bicara Robinhood tidak berkomentar secara khusus tentang perubahan potensial tetapi menunjuk pada penelitian dari MIT yang menunjukkan investor ritel menghemat lebih dari $17 miliar dalam biaya perdagangan berkat aplikasi perdagangan bebas 2020 dan 2021.

PASAR Pound Inggris mengambil karakteristik 'pasar berkembang', kata Bank of America

 

       Seorang trader berhenti sejenak saat memantau data keuangan di layar komputer di ETX Capital, 

        broker contract-for-difference, di London, Inggris. 

 LONDON – Sterling berada dalam bahaya menjadi mata uang "pasar berkembang" karena pertumbuhan yang jatuh dan risiko yang meningkat menyebabkan investor meninggalkan pound, menurut Bank of America. Pada Selasa sore di Eropa, sterling turun 7% terhadap dolar year-to-date, diperdagangkan tepat di bawah $1,26 telah serendah $1,22 awal bulan ini. 

 Posisi jual telah meningkat terhadap mata uang karena tantangan ekonomi global dari perang di Ukraina, inflasi, kemacetan rantai pasokan, dan pertumbuhan yang melambat menyatu dengan risiko domestik yang berasal dari kesulitan unik Bank of England dan dampak dari Brexit. Dalam sebuah catatan penelitian Senin, Ahli Strategi Senior G-10 FX BofA Kamal Sharma mengatakan pelemahan lebih lanjut dapat diharapkan dalam pound hingga sisa tahun 2022. 

 Dia juga menolak perbandingan antara jalur pengetatan moneter Federal Reserve AS dan Bank of England, dengan alasan bahwa fungsi reaksi kedua bank sentral berbeda. “Tantangan yang dihadapi BoE unik seiring dengan dinamika pasokan yang tetap tidak mau dibahas sepenuhnya: Brexit. Ini telah menghasilkan strategi komunikasi yang membingungkan: menaikkan suku bunga melawan ekonomi yang melambat tajam tidak pernah terlihat bagus untuk mata uang apa pun, ”kata Sharma. 

 "Pengurangan risiko saat ini dari lingkungan dan stimulus fiskal dapat memberikan sedikit kelegaan tetapi kerusakan telah terjadi dan prospek GBP terlihat suram." Cara yang lebih disukai untuk memanfaatkan penurunan "epik" sterling dari anugerah untuk BofA adalah melalui penguatan euro terhadap pound, Sharma menambahkan. 

 Ini digaungkan pada hari Selasa oleh George Saravelos, kepala penelitian FX global Deutsche Bank, yang mengatakan kepada CNBC bahwa optimisme yang lebih besar tentang pertumbuhan Eropa, serta efek "non-linear" dari Bank Sentral Eropa kembali ke tingkat positif, berarti euro siap untuk mengungguli dolar dan pound.

 “Jika Anda melihat apa yang terjadi pada arus masuk Inggris, mereka bergerak ke samping dan segera setelah ECB menjadi negatif, Anda melihat percepatan besar arus masuk ke Inggris – pembelian, misalnya, emas Inggris,” kata Saravelos. 

 “Karena perubahan dinamis itu dan Bank of England lebih dekat ke macet – ini adalah pengetatan yang enggan, sehingga untuk berbicara – Anda akan melihat euro-sterling secara signifikan lebih tinggi. Kami melihatnya di atas 90 pence pada tahun depan.” Pada Selasa sore, euro diperdagangkan di atas £0,85. 

Ekonomi Inggris menyusut 0,1% pada bulan Maret dan para ekonom memperkirakan kontraksi lebih lanjut tahun ini, karena krisis biaya hidup negara itu sendiri. Inflasi melonjak ke 9% tahunan di bulan April karena harga makanan dan energi melonjak. Sejajar dengan 70-an Tengah dengan prospek suram untuk pound, Sharma mencatat, adalah bahwa Posisi Investasi Internasional Bersih Inggris telah memburuk dalam beberapa tahun terakhir karena investor asing memegang saham besar aset Inggris. 

NIIP mengukur perbedaan antara klaim aset milik Inggris pada non-penduduk dan klaim milik asing pada penduduk Inggris, ukuran penting kelayakan kredit perusahaan. “Ini membawa dua risiko: investor luar negeri dapat memulangkan sebagian dari portofolio aset Inggris ini karena kepercayaan yang memburuk terhadap ekonomi Inggris (pergeseran alokasi aset karena berakhirnya suku bunga negatif di tempat lain); atau bahwa stok besar kepemilikan asing atas aset Inggris akan terus membebani keseimbangan pendapatan utama, ”kata Sharma.

 "Apa pun alasannya, posisi perdagangan eksternal akan menjadi fokus yang meningkat untuk pasar karena ekonomi Inggris berjuang di bawah beban inflasi yang lebih tinggi dan pertumbuhan yang lebih lambat." Aset Inggris sekarang lebih mahal daripada pada tahun 2021, ketika arus masuk ke negara itu signifikan, dan pound semakin dianggap kurang "dinilai rendah" daripada yang disarankan model, tambahnya. 

 Bank of England diperkirakan akan terus menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi, setelah kenaikan keempat berturut-turut membawa suku bunga dasarnya ke level tertinggi 13 tahun sebesar 1% di awal Mei. Bank melihat inflasi meningkat menjadi sekitar 10% tahun ini sebagai akibat dari perang Rusia-Ukraina dan penguncian terus-menerus di China. 

 Namun, ahli strategi Bank of America semakin skeptis bahwa mekanisme pertahanan Bank dapat menyelamatkan pound. “Meskipun bukan skenario utama kami, kami pikir sterling menemukan dirinya dalam posisi yang semakin tidak menyenangkan, di mana komunikasi bank sentral semakin menantang; di mana ketidakseimbangan meningkat dan di mana momok Brexit masih membayangi kancah politik domestik,” kata Sharma. 

 "Investor semakin mendiskusikan GBP sebagai mengambil karakteristik pasar negara berkembang sementara paralel dengan tahun 1970-an beresonansi sebagai salah satu dekade pasca-perang terburuk bagi Inggris." Dia menambahkan bahwa raksasa Wall Street itu khawatir bahwa "politisasi yang meningkat" dari kebijakan Inggris melemahkan pound dengan cara yang "akan tampak seperti EM," menunjukkan investor mulai melakukan lindung nilai untuk pound kehilangan statusnya sebagai mata uang global yang dihormati.

Bank Bangladesh memutuskan untuk mengizinkan nilai tukar mengambang untuk dolar

Bank Bangladesh hari ini memutuskan untuk tidak menetapkan nilai tukar dolar AS, yang memungkinkan pasar untuk menetapkan harga berdasarkan permintaan dan penawaran. Langkah ini bertujuan untuk memulihkan stabilitas di pasar valuta asing setelah langkah terbaru bank sentral tidak menghasilkan banyak efek. 

 Md Serajul Islam, juru bicara dan direktur eksekutif Bank Bangladesh, mengatakan bahwa bank sentral mengambil keputusan tersebut karena arus masuk pengiriman uang telah menurun tajam dalam beberapa hari terakhir. 

 "Ini telah menciptakan kekurangan greenback Amerika di pasar." BB mengkomunikasikan keputusan tersebut kepada bank secara lisan. 

Langkah itu sudah mulai berlaku. Tingkat penjualan BC, di mana bank menjual dolar kepada importir, akan ditentukan oleh pasar juga, kata Islam. 

 Demikian pula, eksportir akan menjual dolar ke bank berdasarkan kurs pasar. Bank sentral juga akan mengumumkan suku bunga antar bank, suku bunga acuan taka terhadap dolar AS, kata Islam. 

 Mata uang lokal telah menghadapi tekanan akut dalam beberapa bulan terakhir karena pembayaran impor yang melonjak. 

 Dengan latar belakang, BB sejauh ini telah mendepresiasi taka terhadap dolar tujuh kali tahun ini saja. Suku bunga antar bank saat ini berada di Tk 89 per dolar, yaitu Tk 85,80 per dolar pada 30 Desember dan Tk 84,80 pada 2 Juni tahun lalu.