Apa itu reksa dana ESG? Inilah cara berinvestasi di perusahaan yang adil dan berkelanjutan

Perubahan iklim. Ketidaksamaan. Kerusuhan. Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan di dunia saat ini dan Anda mungkin mendapati diri Anda hanya ingin berinvestasi di perusahaan yang bertujuan melakukan bisnis dengan cara yang ramah lingkungan, adil secara sosial, dan etis. Atau, mungkin Anda hanya ingin berinvestasi di perusahaan yang mengambil langkah-langkah untuk melindungi keuntungan mereka dari risiko bisnis yang sangat nyata yang ditimbulkan oleh perubahan iklim atau ketidakadilan sosial. Either way, Anda mungkin tidak ingin kehilangan uang. Jadi, Anda ingin melakukan investasi yang memberikan pengembalian kompetitif dari waktu ke waktu. Itu keseimbangan yang disebut reksa dana ESG sedang mencoba untuk menyerang. Akronim ESG adalah singkatan dari isu lingkungan, sosial, dan tata kelola -- yang semuanya dihadapi oleh perusahaan publik dan pemangku kepentingannya, yang meliputi investor, pelanggan, karyawan, dan komunitas tempat bisnis beroperasi. Berkat meningkatnya permintaan, ada jauh lebih banyak dana ESG saat ini daripada satu dekade lalu. Sebuah survei baru-baru ini -- oleh JUST Capital dan organisasi mitra -- menemukan bahwa "Orang Amerika sangat mendukung pengungkapan publik tentang metrik sumber daya manusia dan dampak lingkungan dari perusahaan terbesar Amerika, dan mendukung tindakan federal untuk mewajibkan pengungkapan standar." Inilah yang perlu Anda ketahui sebelum berinvestasi: 

  Apa yang dimaksud dengan dana ESG? 

What CEOs are really saying when
 they lash out against 'woke' America

 Daripada memilah-milah komitmen masing-masing perusahaan terhadap tujuan LST, kebanyakan investor akan mengalihdayakan tugas itu ke reksa dana LST. Tetapi dana ESG dapat berbeda dalam hal besar dan kecil. Dan tidak semuanya akan selaras dengan masalah lingkungan, sosial, atau tata kelola terbesar Anda. "ESG berarti begitu banyak hal yang berbeda untuk begitu banyak orang yang berbeda," kata Alyssa Stankiewicz, analis keberlanjutan Morningstar Research Services LLC. Jadi sebelum berinvestasi dalam dana ESG, setidaknya baca halaman strategi investasi utama dalam prospektus dana untuk melihat apa prioritas investasinya, saran Stankiewicz. Ketahui juga, tidak ada satu pun metrik LST yang digunakan setiap manajer dana untuk menilai perusahaan -- atau yang digunakan perusahaan untuk menilai diri mereka sendiri saat membuat janji LST. Selain itu, para manajer tidak perlu memberikan bobot yang sama pada ketiga komponen LST ketika memutuskan apa yang akan dimasukkan dalam portofolio mereka. Keprihatinan lingkungan cenderung diberi bobot lebih dari masalah sosial. Ada lebih banyak metrik yang disepakati dan ketersediaan data yang lebih baik tentang masalah lingkungan daripada masalah sosial, kata Stankiewicz. "Saya pikir ini ada hubungannya dengan pasar, budaya, dan lingkungan peraturan yang berbeda." Dia lebih lanjut mencatat bahwa dari semua potensi masalah sosial, keragaman di dewan mungkin merupakan metrik yang paling diterima secara luas, tetapi meskipun demikian, apa yang mendefinisikan keragaman dan apa tujuannya dapat bervariasi menurut pasar. Pada tanggal 21 Maret, Komisi Sekuritas dan Bursa diharapkan untuk mengusulkan aturan yang akan menstandarisasi pengungkapan perubahan iklim untuk perusahaan AS dan menetapkan kewajiban bagi mereka yang gagal memenuhi janji perubahan iklim mereka. "Kami mengharapkan proposal ESG tambahan di tahun-tahun mendatang yang akan menangani keadilan sosial dan tata kelola serta manajer aset yang membuat klaim ESG," kata Jaret Seiberg, direktur pelaksana di Cowen Washington Research Group, dalam catatan klien. "Idenya adalah pengungkapan standar akan menguntungkan investor dengan membiarkan mereka membandingkan kinerja di antara perusahaan publik."

 

  Performa bisa kompetitif

Hanya karena portofolio dana mempertimbangkan masalah lingkungan, sosial dan tata kelola, tidak berarti investor harus mengorbankan keuntungan. "Sebagian besar dana ESG melihat data dari perspektif mitigasi dampak risiko lingkungan dan sosial terhadap keuntungan perusahaan," kata Stankiewicz. Faktanya, banyak dana ESG telah menunjukkan bahwa mereka dapat memberikan pengembalian yang kompetitif, dengan lebih dari 50% menyelesaikan di bagian atas kelompok sebaya mereka tahun lalu, menurut Morningstar. Pemeringkatan dana ESG dari yang terbaik hingga yang terburuk bergantung pada metrik terpenting Anda. Tetapi untuk menjadi dana ESG teratas menurut standar Morningstar berarti kepedulian ESG memainkan peran sentral dalam strategi dana dan keputusan manajer dana. Dengan kata lain, ESG bukan sekadar tagline pemasaran yang hanya sebatas lip service. Dan itu berarti prospektus secara eksplisit menjelaskan apa tujuan LST dana tersebut. Kedua, Morningstar juga mempertimbangkan kinerja dan potensi dana untuk mengungguli kategorinya -- seperti campuran modal besar atau obligasi kena pajak, dll. Daftar terbarunya mengidentifikasi 17 dana yang dibedakan berdasarkan tingkat komitmen LST mereka. Dari mereka, 12 memberikan pengembalian di bagian atas kelompok sebaya mereka tahun lalu. Dan empat di antaranya menonjol karena komitmen ESG mereka di tingkat strategi dan manajer: Parnassus Core Equity (PRBLX), Calvert Equity (CSIEX), Pax Global Opportunities (POGOX) dan TIAA-CREF Core Impact Bond (TSBIX).